【中国版】サブプライム・ローンの恐怖

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中国系帰化日本人の石平の本は２冊目だ。
石平は日本人としての感性を持っているように見えて、持ちきれていない。日本で育った人間は伊勢神宮で「日本」を感じることはないからだ。
その過剰さこそが石平が中国育ちであることを如実に表現するが、私は、石平の中国評価に関してはかなり信用している。日本評価に関しては半分ぐらいのしか信用していない。
それでも、彼のような人が日本を愛し、中国ウォッチングしてくれていることは日本人が中国を知る上で非常に高い価値があることである。これからも彼の著作は事あるあるごとに読もうと思う。
中国や韓国が崩壊するというシナリオはもうこの数十年見続け飽き飽きしているのだが、私は自分の感性を非常に重要視していて、その感性からももうそろそろだな。と感じている。それは、経済指標や経済白書からのものではない。街を見て、その建物を見て人を見て感じる普通の感性だ。
本書で語られているような中国の「先軍政治」や「暴動」や「投機」のあり方を見たとき、歴史の必然というものが顕わになる。具体的に何年何月というほど私はうぬぼれているわけではないが、必ず中国は混乱の渦に巻き込まれる。経済のソフトランディングだとかハードランディングだとか言っているレベルではないものが必ず起こる。今、正にギリシャ国債のデフォルト問題、欧州の金融・信用不安や米国のドル不信から広がる全世界的な信用不安・株安の最後の砦として中国がクローズアップされているが（ある意味日本の円高も日本がクローズアップされている証拠ではあるが）、私たちはこの３０年成長し続けた中国という国を間違いなく誤解している。中国が成長しないといっているのではなく、問題は中国の偏りなのだ。偏見を取り除き、感情をかなぐり捨ててもなお中国は異常である。異常が許されるような世界ならば、私は、世界を信用しない。
私は正に今中国を信用していない。それを再認識することができる本だと思う。

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　中国の経済成長の歪みについて書きます。日本経済で個人消費が弱いと言われながらＧＤＰの60％は個人消費。それに対し中国は37％でしかもその比率は下がりつつある。大量の銀行融資を行うことで経済成長を維持してきたがその反動で設備余剰がひどい。消費も弱く設備も余剰、ということで本来ならデフレ傾向に向かうはずが過去供給したマネーサプライの過剰によりインフレが止まらない。今年6月以降各地でちょっとしたことで暴動が起きるようになっており、ネットの普及とあわせ党の高級幹部ですら批判の対象になるようになってきている。中期的に見ても急速な老化（一人っ子政策のため、若年層が少ない）に襲われるのは既定の事実であり、難しい経済運用を迫られている。

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中国の成長率の失速、不動産バブルの正体、それに対応策を見いだせずにジリ貧になってる政府の実情を描く。
消費者物価指数や各都市の不動産価格など、数字を引き合いに出しながら論じていた。

成長率を率いていた「外需」と「投資」→リーマンショック前後から外需が失速→量的緩和を際限なく進めて金余りに→内需がふるってない企業は調達資金を不動産で運用→不動産バブルの流れ。
財政出動も出尽くして、インフレとバブルの板挟みになってる様子はよくわかった。

後半4割は経済というより、それに関係する中国の社会や軍の影響力の話に進めて、若干風呂敷を広げ過ぎな印象も。

中国の経済の実情が、データとあわせてよく理解できた。
できれば、世界各国とどう連動してどう影響していくかも論じて欲しかった。

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中国経済の急激な成長の二大牽引車が輸出と不動産というかなり歪な形になっており、不動産を支えているのが政府による過剰流動性供給。過去30年で経済規模は92倍に拡大したがマネーサプライは702倍、GDPの2倍以上のマネーサプライが不動産の高騰、バブルを招いたと驚くべきデータが紹介され、バブルの崩壊とインフレは不可避というのが中国経済のジレンマだと。中国経済頼りの日本も他人事では無い。一方で、此だけ非常識な規模のマネーサプライをしたにもかかわらずインフレ率が10パーセント程度に収まっているとはある意味驚くし、ハイパーインフレの亡霊に怯える日銀はどう思うのであろうか。

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大枠はよくいわれてる不動産投機と過剰な流動性による
インフレの話。でも細かい情報は中国ウォッチャーではないので
参考になりました。以下ネタばれ。(僕にとっては備忘録)

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1978年　　　GDP 　　3645億元
　　　　　　 M２　　 859億元
2007年　　　経済成長率　13%
2008年　　　第一四半期　10.6%
　　　　　　 3月消費者物価指数　8.3%
　　　　　　 第三四半期　 9%
　　　11月　内需拡大10項目　低所得者向け住宅/建設促進
　　　　　　　　　　　　　　 銀行融資規制撤廃　48兆円
2009年　　　GDP 33兆5400億元
　　　　　　 M２　　 60兆元
　　　　　　 経済目標　保八
　　　 03月　新規融資放出額　4兆5800億元
　　　 第一四半期固定資産投資額　前年度比28.8%アップ
年間個人消費総額　　12兆元=約144兆円
　　　　　 不動産購入額　　約6兆元
　　　 年間新規融資総額　　9.6兆元=約115兆円
　　　 GDP　　　　　　　　33.5兆元=約403兆円
　　　　　*日本は474兆円と30兆円。
　　　 就職率　68%
2010年09月　M２残高　約69兆元=約837兆円　(前年度比19%増)
　　　 10月　01月からの名目GDP 　約29兆元=323兆円
　　　　*先進国ではマネーサプライ/GDPは50%〜70%
個人消費率/GDP　37.5% 91年　48.8%
　　　 過去10年間　経済成長率　10%
　　　　　　　　　 固定資産投資　25%
2011年03月　北京新築平均販売価格　前月同月比−10.9%
06月　 北京売れ残り不動産時価　約1兆元=12兆円



エリートと金持ちは「西遊記」をやり高級感部は「紅楼夢」を
楽しみ、地方政府は「三国演義」を繰り広げ庶民は「水滸伝」
を演じてみせる。
暴力抗法　土下座嘆願

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外資系に勤務しているのですが、先日社内会議があり、今後のわが社の成長は中国やインドの成長にかかっていると確認したばかりです。

そんな状況にいる私にとって、中国が崩壊するとは信じたくないですが、この本を読むと不安になってしまいます。

この本の著者（石氏）は、中国の実情に詳しい方であり、彼が２０１２年には崩壊をし始めると警告しているのである程度の覚悟は必要なのでしょうか。

サブプライムローンの崩壊の影響は日本を含めて全世界に悪影響を及ぼした中で、中国だけは一時期からＶ字回復したと世間では言われていますが、それは中国政府の金融政策（異常な量的緩和）によるもので、いずれ崩壊するとのことです。

以下は気になったポイントです。

・２０１１年６月現在、北京市で売れ残りの不動産在庫面積は、すでに３３００万平方メートルで、時価では約１２兆円であり、平均的販売率からすると、在庫消化には１年半以上かかる（ｐ１６）

・中国はずっと好景気であるが、意外なことに、「需要が供給を上回ることがほとんどなく、むしろ逆」、中国経済は２００６年からすでに深刻な生産過剰になっている（ｐ２３）

・中国が直面しているインフレは、普通のインフレと異なって、需要や供給と関係がなく、企業などによって提供されるモノやサービスの量を上回る形で、中央銀行によって貨幣が増やされて、貨幣価値が下がることでインフレが起きるものである（ｐ２８）

・一般に先進国では、マネーサプライとＧＤＰの比は５０から７０％（バブル経済の日本は２０％）であるが、現在の中国は２６０％である（ｐ３１）

・中国では、国民消費は経済全体に占める割合が低く（１９９１：４８％、２０１０：３７％）、内需の慢性的不足（米国：７０％、日本：６０％）になっている、そのために投資と輸出の拡大を図る必要がある（ｐ３４、３７）

・中国では１回の診療で払う一人当たりの平均医療費は、月給の４分の１程度もある（ｐ３８）

・スイスＵＢＳの試算では、現在の中国で中産階級と認定できるのは、２５００万人程度で、総人口比較２％のみ（ｐ３９）

・１９９７から２００７年までの１１年間、中国のＧＤＰに占める労働報酬の比率は、５３％から４０％程度に落ちた（ｐ４０）

・中国の外貨管理制度のもとでは、国内企業の稼いだ外貨は企業の手元には入らない、中国政府（中国銀行）によって買い占められて、政府の外貨準備高となる、その代り、輸出企業の稼いだ外貨に相当する額の人民元を発行して、輸出の対価として企業に渡す（ｐ４５）

・人件費、エネルギー資源の高騰がもたらす生産コストの急増、アメリカ経済の衰退が原因で、中国では輸出が伸び悩み、中国の多くの企業が「利益ゼロ」になり、多くの企業が工場や機械を売却しようと努力している（ｐ５４）

・日本では企業の生産部門が調達した資金は３０兆円程度（ＧＤＰ比較で６．４％）で、中国の場合は、借金の割合は２８％である（ｐ６８）

・死にかけた不動産バブルが復活したのは、２００９年から政府が行った放漫融資にあった（ｐ９２）

・中国人民はいまは四大古典小説を実演している、エリートと金持ちは「西遊記」、高級幹部は「紅楼夢」、地方政府は「三国演義」、庶民は「水滸伝」である（ｐ１３２）

・多くの富裕層を海外移住にとりたてたのは、中国国内の環境汚染、食料・医薬品の安全問題、公共サービスの悪さ、社会的不平等、法制度の不整備等にある（ｐ１５６）

・過去１０年間に中国から海外への移民数は年平均４５万人で、彼らが外国へ持って行った資産は２５００億ドルで、中国政府と国内企業がいままでに行った直接投資の２倍（ｐ１５７）

・一般の出生比率は、女１００に対して、男は１０３－１０７であるが、中国（２００８年）では、男が１２０であった、これは「一人っ子政策」による（ｐ２００）

・中国は過去３０年間にわたって「一人っ子政策」により、人口を４億人減らすことができた（ｐ２０３）

2011年10月29日作成

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中国の喫緊の課題が、インフレと不動産バブルの崩壊であることが繰り返し述べられていて大変参考になる。軍事面も含め中国情勢から目が離せない。石平氏の著作は始めて読んだ。活躍に注目したい。

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私は仕事の都合で中国に赴任してから２年になるが、
至るところで暴動と呼べる事件が起きているとは
知らなかった。

当然、中国人もほとんど知らないだろうと思う。

2012年の中国経済はどうなるのか。
非常に興味深い。

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中国不動産バブルは崩壊し、共産党政権は混乱に陥る、

という石平氏の希望的観測の本

四大古典小説の小話、
「西遊記」「紅楼夢」「三国演義」「水滸伝」

「3400万人余剰男」と「植民地戦略」

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中国もバブル崩壊か。
中国って、どうも怪しいんですよね。

んで、思わず手に取りました。

中国の経済繁栄は、なんと国家予算による虚構らしいんですな。
んで、元を乱発しているおかげでインフレ爆発。虚構ですから、いつかは崩壊する。

その時期とは？？もうすぐらしいですよ。

おすすめ度は5点中、3点。まあまあ面白かった。

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↓を参照して下さい。
http://badboydiehard.wordpress.com/2012/03/31/%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E7%89%88%E3%82%B5%E3%83%96%E3%83%97%E3%83%A9%E3%82%A4%E3%83%A0%E3%83%AD%E3%83%BC%E3%83%B3%E3%81%AE%E6%81%90%E6%80%96/

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中国という国の状況をわかりやすく伝えてくれる本。
なんだかすごい課題を内包していることはよくわかりました。
こんな国に投資して進出していく日本の会社ってどうなんでしょうか？
資産の投機ならまだしも投棄にならないことを祈るばかり。
でも、まわりを見渡せば、中国、北朝鮮、韓国、そして、極めつけは日本か。
なんとまあ東アジアの国々って個性的でリスク満載なんでしょうか。

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中国のバブルについて知りたくて読書。

著者の本を初めて拝見させてもらう。著者のような専門家に活躍してもらえる日本であって欲しいと個人的に願う。さすがに中国出身だけあり情報取得に長けている印章を受ける。

新しい本なので2010年4月の庄河の土下座嘆願、2011年8月の大連のデモなども取り上げられている。

日本でもデフレ解消のためにマネーサプライを増やすことを主張する専門家もいるようであるが、むしろ日本は実施して、多少インフレへ誘導してもいいのではと思ってしまう。日本が再び経済成長の道を歩み出すことで、中国にも大きな影響が与えられると思うから。

大連に住んでいてもこれだけの格差、物価上昇の中で、ある程度の治安が保たれていることは奇跡だと感じることがある。

インターネットの力が今後の中国の方向性へ影響を与える要因となりつつある。仮にバブルが崩壊して、経済成長が失速したときに正当性と存在価値を問われる可能性がある共産党政府はどうのような国策を出してくるのであろうか。

人民解放軍を統制する憲法、法律がないという事実は衝撃的。シビリアンコントロールされていない北朝鮮と同じだと初めて知る。

もし中国人と結婚しても不動産を購入する氣にはなれなくなる1冊。

読書時間:約50分

本書はお借りしています。有り難うございます。

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様々な角度から現在の中国の問題について書かれています。不動産市況の今後を読むうえでは非常に参考になる一冊です。中国のインフレの元凶も理解できました。。政治的な混乱は軍部の増強につながり、これは世界の平和にとっては大きなリスクとなりそうです。。自らの将来戦略に関しても考えさせられる１冊です。