銀行員が顧客には勧めないけど家族に勧める資産運用術

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銀行員の勧める投資信託や保険は、投資としては向かない。結局、手数料を稼いで、銀行員の売り上げを上げるためだけの物。というのが、本の内容のほとんど。

じゃあ、何に投資すれば良いの？

「資産運用に用いる金融商品は、できるだけプリミティブな物（原始的で素朴なもの）がよい」

・投資信託なら、アクティブ運用より、インデックス運用を中心に
・アクティブファンドを利用する場合は、独立系の信託会社など、運用者の顔が見え、責任の所在がはっきりしている物を選ぶ。
・組み入れている試算クラスは、国内株式・外国株式・国内債券・外国債券だけで良い
・保険商品は資産形成に使わない
・毎月分配型など分配型投資信託は利用しない
・リスク軽減型ファンド・通過選択型ファンド・トリプルデッカー型ファンドは利用しない（複雑な仕組型投資言信託）
・頻繁な売買はせず、長期投資に撤する
・ポートフォーリオは年1回見直す
・毎月積み立て投資をする
・ライフプランを考えて、出口戦略も意識する

なんか、あんまり参考にならないのは、気のせいか…私の知識不足か…？

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2016.05.06
銀行員があえて読んでみました。

銀行員は手数料狙いで営業するから、言いなりにならずに自分でもある程度は知識付けて長期投資で運用しましょう、って感じかな。
納得する部分と、少し大げさかなーって部分と。

一応私も資産運用の相談にのる係だけど、お客さんのご意向や経験は尊重して提案してますよ？

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タイトル通りの内容。銀行員が勧める資産運用法は自分の身内には勧めない方法だから、自分が理解できない手法に乗っかるのは止めておけという話。手数料の安い信託、分散投資と長期投資がお勧めというまっとうな話だった。

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・掴みのリテラシー度の考え方は共感を得たが、内容はほぼ他の著者と同じもの。
・金融リテラシー度には、①食わず嫌い段階（何も知らずに怖い）、②興味関心が高まる段階（手数料や効率性は気にせず、リスクだけでなく勉強し様々な情報を集めれば相場動向もある程度予測して勝てるかもしれないと考え個別株やＦＸやアクティブファンドを活用）、③達観した段階（時間と労力をかけても報われず、結局は市場全体の動き次第であり、資産運用は人生を楽しむための手段であり、目的ではないと考え、インデックスファンド等での省エネかつローコストの資産運用で十分）の３段階がある。
・コミュニケーション能力が高い営業担当者に勧められると、ついお任せしますと言ってしまう。
・金融アナリストのレポートは、複数の金融機関が公表しているものを比較すれば、バイアスがかかっているか判断できる。
・実際に、配当利回りが高く安定した東京電力の株を１万株（株価３０００円）で購入し、大震災で株価が１２１円まで下がり無配当になってしまった。同じように、高金利な豪ドル建ての個人年金保険に加入し１豪ドル＝１０３円から５５円まで円高が進んでしまったケースもある。
・資産運用は、余っているお金ではなく、すぐに使わないお金ですべき。たとえ使途が決まっている資金でも予定が先の資金は資産運用に回す。
・新興国などの金利が高い国は、物価上昇ペースが速く、そのペースを抑えるためにあえて金利を高く設定している。従って、高金利通貨は長期的には下落しやすい。
・投資信託の基準価格は、ファンド設定時が１万円なので、同じ設定日の投資信託以外で基準価格を比較しても意味がない。
・時間分散と投資先分散の２つは、まとまった投資資金がある人にも有効な手段。解約時も同様に複数回に分けて分散比率を崩さないように売却する。
・本当のお金持ちになれる人は、大底や天井で大多数の人とは逆の動きが出来る。
・日々の相場の動きに一喜一憂しないことが原則だが、そのためには十分に分散された資産の組み合わせが前提。資産のチェックは年に１回程度でリバランスすればよい。
・リバランスのために必要な資金を手元に残しておけば、バランスが大きくなった資産を売却する必要がなくコストを減らすことができる。
・運用資産は、自分が許容できる範囲で行う。リスクの範囲は、過去の基準価格の変動で把握できる。ちなみに、リーマンショックのような金融危機があっても多くの資産は６～７年経てば元の水準に戻る。
・外貨建て金融商品は、円を外貨に換えて購入し、外貨を円に換えて契約者に換金するので、２回の為替手数料がかかってしまう。
・外国市場に投資する場合は、円建て投資信託が良い。この場合は、投資家から集めた通貨をまとめて為替取引を行うためコストが割安になる。
・コアサテライト戦略の場合は、コアが７～８割、サテライトが２～３割。
・国内外の株式と債券の４資産均等の分散投資でも、日本株は為替相場の影響を受けるため、円高になると3/4資産が下落してしまう。そのためには、為替ヘッジつきのインデックスファンドがお���め。
・平均での年間暴落率が同じでも毎年の変動率（ボラリティ）が高い方が、リターンは大きくなる。ボラリティを下げるには、資産分散が有効。ただし、ボラリティが低いことが有利なのは、一括投資した場合で、積立投資のばあには当てはまらない。
・「どれくらい儲けたいか」ではなく「どのくらい損失に耐えられるか」で、資産配分は投資資金を決める。逆の場合は、高リスクな配分や無理な投資資金になってしまう。
・出口戦略は、定期収入がなくなる少し前からリスク資産の運用比率を下げていくのが理想。
・長期投資を実践するために大事なことは、「早く始める」こと。いくら投資の勉強をしても実践しないとうまくならない。水泳の教科書を読んでばかりいても泳げないのと一緒。少額でよいからすぐに始めて経験を積む。
・保険会社の社員は、死亡保険や医療保険を利用していない。大きな会社ほど公的社会保障で十分に保障されているから。

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元銀行員の筆者が語る銀行営業の裏事情が生々しい。
セールス側のインセンティブに乗らないように、利用者も知識をつけ、元本割れリスク、手数料負担、流動性について押さえるべき。購入だけでなく売却も分散すると効果的。みんなの逆の動きができる余裕があると良い。日本と海外、株と債券に4分し、年に1回追加投資でリバランスする。長期で運用する投資信託を選ぶには、手数料が低く、3年は運用実績が確認できること。資金流入 は安定していること。いくら儲けたいか、ではなく、いくらの損失までなら許容できるか、で投資額を決める。納得できることが多かった。

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金融商品の9割は自分の家族に勧められない。
金融機関の営業担当は資産運用のプロではなく、金融商品の売り手であることをまず理解する。

保険を利用した資産形成は勧めない。
時間分散を利用しての投資を勧める。
投資信託の短期売買は非効率。
アナリストレポートもその通りになるとは限らないと考える。
まとまったお金が入った時は慎重になるべき時と心得る。

資産運用を他人任せにしない。
金融商品の中身を理解する最低限のポイント
1.元本割れする恐れはあるのか
2.元本を割るとしたら、どういう時で、どれくらい損する可能性があるのか
3.手数料など利用する側が負担するコストがどれくらいかかるか
4.いつでも現金化できるのか
5.現金化できない場合があるとしたら、それはどういう時なのか

キャンペーンに乗せられてはいけない。
人気ランキングは恣意的なものかもしれないと考える。
自力で運用成績を改善できる唯一確実な方策はコスト削減。つまり手数料などである。
金融商品の新商品が良いとは限らない。新商品は顧客にセールスするよいきっかけになる。
ハイリスクでもハイリターンとは限らない。

保険で資産形成できるというのは誤解。コストが割高な保険商品は資産形成には向いていない。

お金を減らさないために海外資産に目を向ける。
時間分散を有効活用。購入、売却共にどのタイミングが一番得なのかは誰にも分からないので、複数回に分けて購入、売却する。
平常心。相場の値動きに一喜一憂しない。
当初決めたポートフォリオが運用により変わって来たら、追加投資をしてリバランスする。
自分が理解できないものには投資しない。複雑でよく分からないものには近づかない姿勢も大切。

専門家に任せず、シンプルなものに投資する。
アクティブ運用は市場平均を上回ることを目指す。アクティブファンドと呼ばれる。
パッシブ運用は市場平均並みの運用を目指す。インデックスファンドと呼ばれる。
ただ、アクティブファンドのパフォーマンスの平均はインデックスファンドを下回ることは有名。
リターンを改善する唯一確実な方法はコストの削減。まず、手数料という基準だけで絞りこむことができる。

資産運用の王道は、幅広く分散して長期で持つだけ。

一番最初に資産配分を考える。
価格変動が小さい方がお金は殖える。

おすすめ。
投資信託なら、アクティブ運用よりもインデックス運用を中心にポートフォリオを構築する。
組み入れる資産は国内株式、外国株式、国内債券、外国債券でも構わない。
国内債券は投資信託ではなく、個人向け国債(変動10年)でもOK。
保険商品は資産形成に使わない。保障と運用は分けて考える。
毎月分配型などの分配型投資信託は利用しない。
複雑なデリバティブを用いた仕組型投資信託はできるだけ利用しない。
頻繁な売買はせず、長期投資に徹する。
ポートフォリオは年一回リバランスする。
タイミングを図るのは難しい��で、毎月積み立て投資をする。

キーワードは長期、資産分散、時間分散、低コスト。

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「ハイリスク ハイリターン」は間違いでただしく言うのであれば「ハイリターンハイリスク」
高いリターンを求めれば、必ずリスクは高くなるということは確実に言える。
銀行員として働いた経験をもとに銀行のホンネについて書かれてあった。短期売買、手数料、各種キャンペーンのお得なチャンス。
資産運用は余裕資金で行うのではなく
すぐに使わないお金ですべき。余裕資金でと真に受けていたら若いうちは資産形成ができなけなってしまう。
資金運用でも「出口戦略」が重要。出口戦略として大切なのは お金が必要となる時期にあわせて
値動きが安定するような配分に少しずつ移行すること。給与所得者であれば定期収入がなくなるタイミング である定年を迎えるころからリスク資産の運用比率を引き下げるのが理想。
アセットロケーション(税制も考慮して効率的な資産の配分を考える)を意識することが大切。
各種制度が拡充されていくにつれ個人が、資産運用していくうえでは重要な、考え方になる。
リスクのコントロールする有効な手段
①時間分散②資産分散③長期投資

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金融商品を用いた資産運用の王道を説明している。題名を見て具体的なことを思い付かない人は読んだほうが良い。