投資で一番大切な２０の教え 賢い投資家になるための隠れた常識

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投稿者：もこ　-　この投稿者のレビュー一覧を見る

上げ相場で浮かれて過大なリスクを取らないようにするための、戒めの本。投資の世界ではリスクとは「価格の変動」を指すとされているが、実際には損失を被ることであり、利益を上げるためにはリスクを取ってより高いリターンを目指すのでなく、相場が変わって下げ相場になった時も損失を限定させるのが基本。そのためには、「安く買って高く売る」を愚直に繰り返すのが一番。今のように株価が上がっている時に読んでおきたい。

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投稿者：撫子の丘　-　この投稿者のレビュー一覧を見る

投資とはこうすれば成功するとかこうしなければ失敗する。というものではないのでしょう。一筋縄にはいかない。
感じ取ることに長けてること、センスも大事なのでしょう。
よりベターな方向に思考をもっていくことにも精一杯なので、ベストな投資思考姿勢は自分にはありえないです。

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投稿者：ぴょん　-　この投稿者のレビュー一覧を見る

相場の予測は不可能である。
個々の決断の良しあしは結果で判断されるものではなく「結果オーライ」では長期的には利益をもたらさない。

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投稿者：FM　-　この投稿者のレビュー一覧を見る

投資本としては本当に良書だと思います。面白く読めました。
しかし、投資はあくまで実戦で役に立つか？だと思います。
その点で、本当にこういう理論が役に立つかは、わかりません。

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投稿者：Todoslo　-　この投稿者のレビュー一覧を見る

投資がいかに利益をもたらすかは伝わってくる。一方でリスクもあるはずなので、それぞれの局面に具体的な成功事例や対策がほしかった。

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長期にわたって投資のパフォーマンスを維持すること。それは常に利益を上げる事でも、常に市場の平均を上回ることでもなく、一定の利益を確保できることでもない。上げ相場の中では平均的なリターン、総悲観的な投げ売りの市場でこそ本質的価値を大きく下回る価格で買う積極性で次の回復での大きなリターンを狙う。そうした非対称的なパフォーマンスの逆張り投資をしていくための心得が書かれている。
バリューやリスクの計り方が書かれている訳ではないので、具体的な投資手法を学ぶことはできないが、うまい話に踊らされないような常識を身につけるには良書だ。
13-37

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投資ファンドの運営に関して、いかに難しく。
1次的要因、2次的要因すべてを把握し、いかに市場平均よりパフォーマンスを出すことが大切か、よくわかった。

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具体的な投資手法について書かれた本ではない。投資哲学について書かれている。景気動向は考えても無駄だが、個別企業の業績は判るというのは僕の経験とは逆だ。再読したい本である。

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ハワード・マークス さんは非常に有名な投資ファンドを運用しているらしい。

株の投資など金融商品で利益を得るために、考えなくてはいけない事や、心得、自分の目的を明確にすることなど、何の思想やポリシーもなく単純に投資するのでは、一時的に利益を得ることもあるかもしれないが、継続的に利益を得ることは難しいと言う事が書かれていると理解した。

心得としては非常にためになると思ったが、実際の投資で役立つかは、個人投資家と機関投資家、投資の規模や情報量の差を考えると、単純に役立つとは思えない本だった。

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投資を成功させるためには以下の点に留意する。
・周りとは反対の動きをして、逆張りをする必要がある。
・相場には強気と弱気があるという「振り子」を意識し、
「サイクル」に注意を向ける。利益や損失を生み出す大きな機会は、人々がサイクルを忘れたとき。
・リスクをコントロールする。低いリスクで高いリターンの獲得を目指す。そのためには、二次的思考を巡らす。出来事や発生確率をできる限り「予測」する。ただし、予測には限界がある。

その原則を守ったうえでディフェンシブに投資する。
１．損失を出す資産をポートフォリオに入れない。
２．相場が悪い時期、暴落のリスクがある時期を避ける。

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投資の考え方について書かれた本。特に「リスク」と「時期」についての考え方は、とても参考になった。それよりも気になるのが題名。「１番大切」と言いながら２０も教えがあるのはどうかと思う。原題は「The Most Important Thing」だったので全部まとめて１つという事だと理解した。日本語は難しい。

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２次的思考をしている人は多くいると思うが、それを使えている人は少ないのではないだろうか？意識して行こう。

バリュー株(割安株),グロース株(成長株)に投資する。
リスクとは何か,哲学的なまでに考える。

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基本的なことが書いてあるところもあったけど、
自分として参考になったのは２点で
１．リスクとどう付き合うのか
２．生存バイアスを意識する
といったあたり。
特に２は好成績を上げた人が確率的な成功だったのか、
理由があっての成功なのかを考えるポイントになりそう。

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投資初心者ですが、わかりやすく読めた。保守的過ぎるわけでもなく、かと言って向こう見ずなリスクテイカーではなく、バランスの取れた投資とはこういう考え方なのかなという印象を受けた。

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2013/08/24
投資とはかくあるべき！
本書の原書に当たりたい。実はもっといいことが書いてるかもしれない。