財務３表図解分析法 （朝日新書）

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財務3表図解分析法
國貞克則
2017年12月25日読了。

財務3表シリーズの図解分析法。
前回読んだのは、財務3表一体理解法。「はじめに」の導入部分に記載がありますが、まずは一体理解法の本を読んでおくのがオススメです。
その上でこちらの図解分析法は併読して読むと理解が深まりそうです。
私はまだどちらも一回しか読んでませんが。。
この本の目的は、会計の専門ではない人に向けた本ですが、「会計を学ぶ上での着目点」について分かりやすく書いてあるので、初心者から経理担当者までオススメな気がします。

やはりキャッシュフロー表が大事だよ。という観点は変わらず、三菱自動車やマツダドコモとソフトバンクアップルとソニーなど。有名企業の実際の財務諸表を事例に解説してくれているので、イメージもし易いですね。
あとよく使われるという財務分析の一覧があったりするのも良かったです。
良書。

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グローバル企業と日本の大企業が比較され、如何に稼ぐ力が違うかが如実に示されている。最後の「財務分析の補足」の章の部分などなどもう少し解りやすい説明ができるのでは、と思ったところもいくつかあり、そこまで良書と勧める言える本とは言えないというのが正直な感想。
で、このわかりにくさは日本語の財務用語(？)の解りにくさにある気がする。同じ用語に複数の語があったり、財務レバレッジやROE一つとっても複数の語がある。英語で考えると解りやすい。

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一体理解法から読むとより理解できる。
本作は実際のb/s.pl.csを業界内の比較(mazdaとtoyotaとか)と期間の比較をしながら各社がやってきた戦略を読み取ることが出来るようになっている。
また、業界毎にb/sの構成が変わっていることを理解できる。

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会計の大局が理解しやすかった。

PL BS CS は繋がっている！

考え方はかなり腹落ちしたので、
簿記3級とるのと、決算書読むのでカバーしたい。

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『財務3表一体理解法』で大まかなPL、BS、CFのつながりを理解したので、これを元に財務分析を行う方法を学ぶべく、本書を読んでみた。
ROE(Return on Equity)など、日常でよく耳にするものの、その内容がよく理解できていない文言に対し、本書では要素を細かく分析し、時系列に沿って解説をしてくれるため、非常に納得感を持って読み進めることができた(p.21の図とp.27デュポンモデルは確実に覚えておく)。
ただ、正直ROE、ROA、財務レバレッジ、総資本回転率などの様々な経営手法は、実際に用いる際に再度思い出せば十分。本書を通じてもっとも強く感じたのは、「財務3表と企業の戦略はつながっている」ということ。これは書いてみると当たり前のことなのだけれど、つい戦略というと経営者が語る定性的な道筋ばかりに目がいってしまうので、実際に企業がその戦略を実行するためにどのようにお金を動かしたのか、という定量的な側面も冷静に分析することが重要だと感じた。

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BS,PL,CSについて満遍なく触れられていてとても学びの深い一冊であった。
たくさんの企業の事例があったのでよりわかりやすく、身近にファイナンスを感じることができた。
もう一周ほど読んでさらに理解を深める、知識を固定させたい。

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財務3表一体理解法は、一つの取引における3表の数字の動きを学ぶことができるが、
本書は、よりマクロに3表の関係性を理解することができる。

一体理解法とこれをセットで読めば、財務3表の見るべきポイントを掴めるはず。
あとは、アウトプットするのみ。自社、その競合、友人が働いている企業あたりから攻めてみようかな

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理解法を読んでいたので、スムーズに読み進められた。まだ全て理解できているわけではないので、
せめてもう一周は読みたい。

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財務諸表分析のポイントを掴むのには有難い。一方で読み物に近く、実際に分析力を付けていく為にはここに書いてある事を実践して分析していく事が大事なのだろうと思う。実際に財務諸表分析をする時に、本書に立ち返ってみると役立つと思われる。

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最高に面白い。
ROAのAは債権者や株主へのリターンの原資になることから、Rの部分は営業利益に受取利息や配当収入などの投資・財務活動から収益を加えたものを使うべき、という文を読んでなるほどと思えるようになったのは嬉しい。

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第1章を読み終わって、読了断念。新書サイズのせいか、財務諸表の図と本文が同一ページにないところを照らし合わせて読むのが面倒になりました。

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内容は◎

増補版や新版が3-4年後にでている題もあるシリーズ。kindle始め電子書籍に有りがちだが、購入した旧版をダウンロードするためにその電子書籍を販売したサイトからデータを探すのにひと手間かかる。いずれダウンロードできなくなるのではと不安になる。安く買えるし読める環境があればいつでも読めるので手放せないコンテンツなのだが、購入者の権利の弱さを感じる。もっと閲覧権を保護して欲しい。

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2020年6月14日記述

財務3表図解分析法
國貞克則氏による著作。
2016年10月30日第1刷発行。
著者である國貞克則氏の略歴は
生年月日
1961年1月20日
出身地 　
岡山県備前市吉永町
学歴
1979年　岡山県立和気閑谷高等学校卒業
1983年　東北大学工学部機械工学科卒業
1996年　米国ピーター・ドラッカー経営大学院にてMBA取得
英語力 TOEIC　870点
職歴
1983年　（株）神戸製鋼所入社　プラント輸出、人事、企画、海外事業企画を経て、
2001年　ボナ・ヴィータ　コーポレーション設立して独立。

財務3表一体理解法の姉妹編となる本。
基本を修め、財務分析を行い企業のイメージとか異なる
財務諸表から見えてくるものを解説している。
と同時に粉飾決算を見抜く事がいかに困難であるか、
また財務諸表から読み取れるものはごく一部に過ぎないとあっさりと認めている点が良かった。
財務の知識はとても大切ではあるが、限界がある。
この事を学んだだけでも本書を読む価値がある。

印象の残った箇所

私は、「財務諸表を見れば会社のすべてがわかる」といった過度の期待をすべきではないと思っています。
特に私たち会計の素人が、財務諸表から読み取れることには限界があります。
人間の重要な意思決定は財務諸表には現れないところで行われています。
また、大企業の巧妙な粉飾を、会計の素人があばきだすことなどほぼ不可能です。
しかし、そのような前提に立ったうえで、財務諸表を眺めてみると、対象とする会社に関して知らなかった情報が、
想像以上に得られることを発見します。
会社がどこでどのように稼いでいるのか、現在の財務状態は良好なのかどうか、経営者は何を考えて経営を行っているのかなど、会社に対して漠然と持っているイメージだけではわからない、企業経営に関する具体的な情報が財務諸表から読み取れるのです。


私は（著者は）2014年12月に東芝の組合関係のみなさんに対して、会計研修を実施しました。その後に東芝の不正会計が発覚し、研修を受講された方から「すぐに東芝の財務分析をしてほしい」との依頼がありました。
しかし、私はその依頼をお断りしました。
財務諸表から不正会計や粉飾を見抜くのは極めて困難です。
不正会計や粉飾は、財務諸表を作る前の、数字の認識や評価や前提の操作によって行われるからです。
例えば、在庫や売掛金の架空積み増しによる利益操作です。
しかし、在庫や売掛金が本当に存在するかどうかは、会社に入り込んで実際の在庫や書類を調査しなければわからないのです。
さらに言えば、売掛金が本当にあるかどうかは、売掛金があるとしている相手先の企業に確認してみなければわからないのです。